Реферат: Фінансова санація підприємств , її економічний зміст та порядок проведення
характеризує спроможн. погасити всю заборг. за рах. результатів фін.-госп. діяльн.
|
4. Методи прогнозування банкрутства
Розрізняють 2 основних методи:
модель Альтмана;
модель Спрінгейта.
Модель Альтмана розроблено в 1968 році. має назву розрах. 2-показника. Це 5-факторна модель, де факторами виступають окремі показники фін. стану підпр.
Модель Альтмана – відношення робочого капіталу до заг. вартості активів.
Z= 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6D + 1,0 E
|
| Значення показника Z | Ймовірність банкрутства |
| до 1,8 1,81-2,7 2,71-2,99 3 і вище | дуже висока висока можлива дуже низька |
Правдивість цієї моделі 95%
Чому на Укр. ці показники не справжуються:
інфляція (деякі показники можуть бути штучно занижені);
монополізація екон.;
галузеві відмінності в прибутковості.
Модель Спрінгейта
Z = 1,03А + 3,07В + 0,66С + 0,4Д
Побудована на основі дослідж. впливу тенденцій 19 фін. показників.
Це 4-факторна модель.
|
Якщо Z < 0,862 –> п-во є потенційним банкрутом.
Проблеми застосування в Укр. ті ж що й моделі Альтмана.
Тема 3. Оголошення П. банкрутом.
Доарбітражне врегулювання спорів.
Пров. справи про банкр.
Спрощ. процед. банкр.
Розпорядн. майна
Ліквід. комісія
Оцінка майна П. банкр.
Черг. задов. претенз. кред.
Лікв. баланс, поряд. склад. та затв.
Фіктивне банкр.
Інструкція “Про порядок заповнення форм річн. бух. звіту П.” 18.08,95 із змінами 17,11,97. Гал. контр. №3 98р.
Перед зверн. до арбітр. треба викон. компл. процедур, щодо стягн. дебіт. заборг., в тому числі шляхом звернення до арбітражу з позивом про вирішення госп. спору.
Доарбітражне врегуль. полягає в предявл. письм. претенз. про відшк. заборгов. В ній вказується :
реквізити кредит. да дебіт., дата та номер;
обставини на осн. яких предявл. претенз.
докази, які підтв. ці претенз.
вимоги заявника
сума претензій та її розрахунок
список док. які додаються.
Претенз. підпис. керівником або його заступн. і надсил. боржнику цінним листом або його заступн. і надсилається боржнику цінним листом або вручається під розписку. Строк розгл. претенз. 1 міс. з дня одерж.
Якщо борг не поверн. – зверт. з позивом до арбітр. про поверн.
Найменув. арбітр. в який направл. позив
Зміст позовних вимог
Наймен. сторін та їх адресу
Формув. обставин з яких випл. позовна заява
Докази позову
Обгрунт. розр. сум навколо яких виник спір
Дані, які підтв. дотрим. порядку доарб. врегул.
Список док., які додаються до заяви.
Якщо претенз. визнана, але з якихось причин кошти не поступили кредит., то він через 20 днів після одерж. письм. відпов. має право зверн. в банк з розпор.про безспірне спис. визнан. боржником суми, до розпор. додається відп. боржн. та копія претенз.
У випадку відс. грош. коштів у боржн. кредит., після 1 міс. з дня отрим. відпов. на претенз., має право зверн. до арбітражу про поруш. справи про банкр.
Під банкр. розуміється недост. активів у лікв. формі та неспром.підпр. задовольн. у встан. для цього строк, предявлені до неї з боку кред. вимоги і викон. зобов. перед бюдж.
Підстав. для поруш. справи про банкр. є письмова заява кред., ДПА або КРУ. Для поруш. справи про банкр. кредит. до заяви про банкр. слід представ. викон. документ або відпов. боржн. про визнання претенз. кредитора. Подається заява через 1 міс. з дати викон. док. або відпов. на претенз. Крім того до заяви слід додати акт про поверн. викон. док. чи платіжн. вимоги про безспірне списання боргу з підтв. банку, дати предявл. їх до виконання. З цієї дати починається неплатоспроможність боржн.
На практ. арбітр. суди вимаг. аби кредит. додав до заяви довідку банку, який обслуг. боржника про причину невик. протягом міс. плат. вимоги кредитора щодо безакцептн. списання боргу на підставі визнан. претенз.
По віднош. до боржн. арбітр. може застос. такі типи процедур:
реорганізаційні (санаційні)
ліквідац.
мирна угода
Зовн. управл. майном, санація та реорган., реструктуризац.
Примус. ліквід. П. за рішен. арбітражу та добров. під контролем кредит.
Мирна угода уклад. між боржником та кредит.
Арбітраж визн. боржника банкр. при відсутності пропоз. про санацію або незгоди кред. з її умовами. Постановою про визнання боржн. банкрутом арбітраж признач. ліквідатора. З моменту визнання боржн. банкр.:
припин. підпр. діяльність боржн.
до лікв. коміс.перех. право розпор. банкрута і всі його майн. права та обов.
вважаються такими, що минули стоки усіх борг. зобов. банкр.
припин. нарах. пені та % з усіх зобов’язань.
Арбітр. за подан. боржникам, розпор. майна або кредит. може визн. недійсн. будь-яку угоду щодо продажу майна боржника, здійсн. протягом 3 міс. до початку провадж. справи про банкрутство якщо її здійснено в інтересах зацікавл. особи з боку боржн. Може бути анульована будь-яка угода боржн. щодо продажу майна чи прийняття на себе зобов. протягом 1 року до початку проводж. справи про банкр., якщо продаж майна здійсн. з метою прихов. цього майна або несплати боргів, якщо боржник в рез. угоди отримав набагато менше реальн. ціни майна, а також у випадку, якщо боржник на момент угоди вже був неплатоспр. в рез. викон. цієї угоди.
Закон “Про банкрутство” повинен
служити в якості механ. попередж. неефект. використ. активів П.
бути інструм. реабілітації П. які опинилися на межі банкрутства але мають значні резерви
сприяти найбільш повному задовол. претензій кредитор.
3. Арбітраж може прийняти ріш. про провед. спрощ. процедури банкрутства якщо на це є згода кредит.
Вона передб. примусове створ. на базі майна банкрута ВАТ з подальшим продажем акцій на відкритих торгах. Кошти, отримані від продажу акцій, спрям. на задов. вимог кредиторів згідно з встановл. чергов. При відсутності покупців на акції за згодою кредитора його вимоги можуть бути задов. шляхом перед. йому відпов. кількості акцій.
Якщо ріш. прийнято відносно держ. П., ліквід. коміс. передає акції створ. АТ органу приват. для їх реаліз. в становл. порядку. Залишок коштів від реаліз. акцій після задов. вимог кред. спрям. до держ. фонду приватиз.
4. В процесі врегулюв. справ про банкр. арбю суд для здійснення нагляду за майном боржн. признач. розпор. майна.
Роз. майна має право робити обовязк. для підпр. боржника вказівки або накласти забор. на дії підпр. у разі здійсн. цим підпр. відчудження майна.
Головна мета розпрод. майна полягає в забезп. майнових вимог кредит.
Для викон. покладених на нього функц. розп. майна може залучати : оцінювачів майна, консультантів, торговців ЦП та майном.
Розпродаж майна м.б.:
банк, якщо підпр. приватне;
фонд держмайна, якщо боржник держ. підпр.;
агенство з питань запобігання банкр.;
інша особа за пропозицією боржника чи кредит.
При поклад. арбітр. судом повнов. розпорядника майна на агентство з питань банкрутствавоно може доручити викон. ці функц. юр. або фіз. особі, яка вцьому випадку діє від його імені.
В процесі діяльності розпор. майна може звертатися до суду з клопотанням про зняття або признач. таких додатк. заходів:
накладання арешту на майно і кошти що належать боржникові;
зупинення стягнення зверненого на майнові активи боржника на підставі викон. або інш. докум. за яким списання здійсн. у безспірному порядку.
заборону власнику майна боржника вчиняти певні дії щодо його реорганізації чи ліквідації.
4. Постан. про визн. боржника банкр. арб. суд признач. лікв. комісію:
Членами її м.б.:
розпор. майна боржн.;
предс. зборів кредиторів;
предст. банків та фін. орган.;
представн. фонду держмайна, якщо боржник держ. підпр.
На ліквід. поклад. обовязки проведеня процедури задов. вимог кредиторів.
Для прискор. процесу ліквід. підпр. банкрута лікв. коміс. може залучити до викон. своїх функц. юр. або фіз. особу, яка діє за доруч. ліквід. комісії та під її контролем. Фахівці з питань банкр. (розпор. майна та ліквід.) є субєктами підпр. діяльн., і діють на підставі ліценз. видан. агенством з питань банкр.
За викон. функц. розпор. майна боржн. та ліквід. майна банкрута отрим. винагорода, розмір якої визнач. кредиторами, але не може перевищувати 5% суми задовол. боргів.
Функції ліквідаційної комісії :
управління майном банкрута;
інвент. та оцінка цього майна;
визнач. ліквід. маси та розпор. нею;
стягнення дебіт. заборгов.;
реаліз. майна банкрута;
інші заходи, спрям. на задов. вимог кредит.
Ліквід. комісія за погодж. із зборами кредит. приймає ріш. про продаж майна. Через ЗМІ робиться повідомлення про порядок продажу майна, склад майна, умови та строки його придбання.
Якщо після даного оголошення виявл. тільки одна пропозиція про придбання даного майна, то його реаліз. здійснюється шляхом викупу, у випадку 2 і більше пропозицій признач. конкурс або аукціон. Лікв. коміс. доручає провед. аукціону органу приват., якщо банкр. є держ. підпр.
Якщо банкр. є недерж .ф. власн., то лікв. комісія може безпос. провести аукц. сама, або доруч. його провед. спеціал. підпр. Всі форми продажу майна банкр. оговор. договорами куплі-продажу між лікв. комісією від імені банкрута та покупцем.
При недост. майна банкр. для задов. всіх вимог кредиторів, майнові активи особ, які відпов. за його зобов. реаліз. в порядку …. майна банкрута.
Якщо субєкт банкрутства є засновн. чи учасн. госп. тов. і є власн. в стат. фонді іншого підпр., то його доля підляг. викупу іншими учасниками або вилуч. із статутного фонду шляхом його зменш., а одерж. кошти вилуч. в ліквід. массу. За розм. ліквід. маси склад. ліквід. баланс.
6. З метою оцінки майна банкр. викон. методика оцінки вартості майна під час приват. підпр. (від 22.07.98 Ур. курєр №32 від 6 серпня 1998 р.)
Майно банкр. на яке зверт. стягнення оцін. ліквід. коміс. Для майна, яке прод. на аукц. оціночна вартість є початк.
Оцінка варт. майна вимагає :
провед. інвент. майна;
провед. аудитн. перев. фін. звітності підпр.;
склад. акта обстеж. та техн. стану( відом. про місце обєкта, підїзні шляхи, наявність комунікацій та ін.)
склад. акта оцінки варт. майна або звіту про його експ. оцінку та висновки експерта про оціночну (ліквід.) вартість майна.
Лікв. вартість майна – вирогідна ціна, за яку майно м.б. продано на ринку на дату оцінки, з урахув. терміну продажу, визнач. ліквід. комісією.
Визнач. початк. варт. майна, що підл. продажу на аукц. здійсн. на підст. даних бух. обліку або за результ. провед. експертн. оцінки. При продажу на аукц. майна за даними бухобліку повністю зношеного прийм рішен. прийм. рішен. про встан. початк. ціни у розмірі 30% первісної варт. або залиш. експерт для визнач. оціночної вартості.
Оцінка варт. цілісного майнового комплексу розробл. т.ч.:
+ балансова варт ОФ (первісна-знос);
+ залишк. варт. немат. актитів;
+ віднов. вартість незавершен. КБ;
+віднов. варт. устаткув.;
+ вартість довгостр. фін. вкладень;
+ вартість запасів і затрат, які включ. у валюту балансу;
+ вартість фін. активів;
- кредиторська заборгованість.
Віднов. вартість майна визнач. шляхом множ. вартості обладн. за цінами на коеф. індексації, встан. держкомітетом.
Якщо відпов. вартість устатк. занадто висока (внаслідок неврахування морального зносу) то цявартість м.б. зменшена на коеф. придатності устатк. до експлуат.
Коеф. придатн. визнач. на основі експертної оцінки техн. стану. Вартість обор. зас. визнач. виходячи з вартості їх придбання.
7. Кошти, вилуч. від прод. майна банкрута спрям. на задов. претензій кредит., при цьому в першочерг. порядку покрив. витрати, повяз. з веден. справи про банкр. в АС та робото лікв. коміс.
Затрати по веденню справи :
на оплату послуг аудит., експертів, затрати підпр. на публік. оголош. про початок провед. справи про банкрю і порядок продажу майна.
витрати розпорю майна.
В другу чергу задовольняються вимоги кредиторів забезпечені заставою .Майно банкрута яке є предметом застави вкл-ся в склад ліквід-ї маси,але викор-ся виключно для позачергового задов-ня вимог заставодержателя.
Якщо в рез-ті реаліз-ї предмета застави виявиться ,що виручена сума перевищує розмір забезп-х цією заставою вимог ,то ця різниця викор-ся для задов-ня вимог незабезп-х кред-рів.Якщо менша недостача в пор-ку заг.черги.Далі - вик-ся зобовьязання перед працівниками під-ва –банкрута (по зп і по інших виплатах)
В наступну чергу зад-ся вимоги по держ.і місц-х податках та неподат-х платежех до бюджету і вимоги органів держ-соц.страхування і соц. забезп-ня .
В наступну чергу задов-ся вимоги кред-в,не забезпечені заставою.
в останню чергу – інших осіб ( акціонерів,власників,які пізно подали вимоги )
Вимоги кожної наступної черги задов-ся після певного задов- ня попередньої.У разі недос-ті майна для повного задов-ня усіх вимог однієї черги претензії задовільняються пропорційно кожному кредиторові сумі.
Претензії виявлені і заявлені після закінчення строку встан-го для їх заяви задов-ся з майна підпр-ва, що залишилось після задоволення першочергових претензій.
Ця черговість встановлена Зак.Укр.’’Про банки’’ хоча в Зак .’’Про підпр-ва ’’ інша черговість але на практиці викор-ся перший.
Претензії не задоволені за браком майна вваж-ся погашеними. Погашеними вваж-ся також претензії, які не визначені ліквід-ою комісією ,а також за умови, якщо кредитори протягом місячного строку від дня одержання повідомлення про повне або часткове невизначення претензії не подадуть позови до суду про задоволення їх вимог.
8. За рез. своєї роботи лікв. коміс. склад. та подає в арбітр. суд ліквід. баланс. Суд після заслух. членів лікв. коміс. і зборів кредит. виносить ухвалу про затвердж. лікв. балансу, або про признач. нових ліквідаторів.
Якщо за результ. лікв. балансу після задовол. вимог кредит. майна не залишилося – арбітр. суд виносить ухвалу про ліквід. ЮО – банкрута.
Після провед. ліквід. процедур у ліквід. балансі, якщо підпр. вело прибутк. підпр. діяльність, повинно залашитись майно, грошові запаси, дебіт. заборгов. та інші А., а в П – заборгов. перед засновн. та фондами.
Якщо підпр. вело збиткову діяльність, то суми всіх його А навіть за умови повної їх реаліз. може не вистачити для провед. повних розрах. з кредиторами. У балансі по формі 1997 року в А – нічого, а в 1 ст. пасивів – збиток з “-“, який буде дорівн. непогаш. заборгованості.
При ліквід. підпр. бух. проводки мають ознаки тих, які здійсн. при реформац. балансу в кінці року (закрив. рахунки) так і проводок, які здійсн. при формув. стат. капіталу (групування різних фондів та резервів).
9. Завідомо неправдива заява громадянина (засновн. або власн. підпр.), а також посад. особи субєкта підпр. діяльності про фін. неспром. викон. вимог зі сторони підпр. та перед бюджетом караються штрафом від 300 до 500 мін. ЗП (15 грн.) з позбавленням права займатися певною діяльністю на строк до 5 років.
Ті ж дії, якщо вони спричинили великий матер. збиток кредиторам або держ. карається позбовл. волі на строк до 3 років з конфіскацією майна.
Крупний матер. збиток кредит. чи держ. – це збиток, який перевищ. в розмірі 50 встан. неопод. мін. Цей збиток виник. при поверн. боргів і несплаті податків. З обєктивного боку фікт. банкр. повяз. з завідомо неправд. заявою кредиторам про свою фін. неспром. Заява м.б. зроблена по телефону, усно, письмово, або через ін. засоби.
Цілі повідомл. м.б. різними :
Добитися провадж. справи про санацію чи банкр.
Приховати незак. витрач. коштів
Ліквід, реконстр. чи приватиз. підпр. з метою зміни форми власності.
Нарп., заява про фін. неспром. викон. зобов. перед кредит. чи бюджетом може бути зробл. для того, щоб була здійсн. санація шляхом продажу майна чи перед. в аренду, або шляхом перетв. держ. підпр. на підпр. з іншою формою власн.
Çасн., чи посад. особа підпр. стійкої фін. неспром. шляхом подання недостов. данних, якщо це спричин. великий мат. збиток кредитору чи держ., карається позбавл. волі строком до 2 років або штрафом до 300 мін. ЗП з позбавл. права займатися певною діяльністю строком до 5 років.
Обєктивна сторона прихованого банкр. характер. наявністю 3 обовязк. ознак:
Надання кредит. неправд. даних про фін. стан боржника, які свідчать про його фін. стан, тобто приховання фікт. фін. неспром.
Наслідками у вигляді заподіяння крепного матер. збитку кредит.
Причинним звязком між подачею даних та збитками.
Мотиви та цілі приховання банкр. (найтиповіші) :
надія на покращ. фін. стану або на викон. фін. зобов. особами, які в свою чергу є боржн. даної особи.
спроба одержати банк. кредит для покриття фін. заборг. або для присвоєння одерж. коштів з послід. ліквід. підпр.
Субєкти :
засновн. підпр.
власники
посадові особи.
Мін. стягнення наклад., якщо банкр. є наслідком банкр. іншої ЮО або настало внаслідок поруш. інш. підпр. законод. (монополізація ринку, цін, махінації з фін. рес.). Якщо банк. відбул. внаслідок непрор. у фін. чи маркет. сферах, то тоді наклад. макс. стягнення.
Методи санації
Санація за рішенням АС.
Спеціальне управління майном боржника.
Санація шляхом реорг-ї (реструктуризації).
Приватизація та її роль в оздоровленні під-ва.
1. АС може винести ухвалу про проведення санації, якщо після опублікування в ЗМІ оголошення про порушення справи про банк-во під-ва надійшли пропозиції від осіб, які бажають задовільнити вимоги кред-рів до борж-ка та виконати його зобов-ня пред бюд-том і фондами.Натомість вказані особи мають право пропонувати на свою користь умови санації чи рестр-ції боржника .ФО та ЮО, які виявили бажання стати санаторами ,повинні згідно ст.10 З-ну про банкр-во подати заяву вАрб.суд з письмовим зобов-м про перевезення на них боргу особи проти якої розпочато провадження справи про банкрутство.В ції же заяві повинно бути викладені запропоновані умови санації боржника ,а також дані про хар-р майнових відносин між боржником та потенційним санатором.
Арб .суд залишає заяву без розгляду, якщо особа,яка бажає прийняти участь у санації боржника не відобразила в заяві умови санації (форму реєстр-ії, строки)
Для санатора мотивуючим до участі в озддддоровленні боржника стимулллом може бути ефект сипергізму,повязаний з новими можл –ми внутр. кооперації диверсифікації прод-ї або ринків збуту товарів,збереження надійного постачання сировини і металів чи споживача своєї прод-ії.
Згідно зі ст.12 З-ну Арб. суд в сввоїй спец. постанові затв-є умови санації підпр-ва боржника, а саме:
1 . угода між боржником і санотором про переведення боргу
2. умови та норми санації ( реорг-ї)ЮО
3.мех-зм виплати санатором бббборгу кредиторам
Переведення боргу можливе лише зі згоди кред-рів. Рішення зборів кред-ів про проведення боргу вваж-ся прийнятим ,якщо за нього проголосували кред-ри, майнові вимоги яяких спл-ють не менше 2/3 загальної суми претензій.Згода кр-ів фіксується в протоколі зборів чи комітету кред-ів
Умови виплати боргу між санатором і кред-ми вкл-ть:
строки виплати
послідовність
форми оплати
Санація застос-ся Арб.судом лише увипадку узгодження умов відносно всіх трьоз її складових елем-ів.У випадку недотр-ня будь-яких з них уч –к угоди ,права і обовязки, якого постраждали, має право на захист своїх прав згідно зі ст.6 Цив. кодексу.
2. Спец-не управ-ня майном – це управління майном з метою оздоровлення фін. Стану та задоволення претензій кр-рів. Воно повинно здійс-ся консалтінговою або іншою спец-ю фірмою, яка діє на підставі ліцензії, виданою Агенством із запобіганням банкр-ва. Спец-не управ-ня майном банкрута доцільно заст-ти, якщо АС-ом не було виявлено і призначено санатора.
Як правило, тривалість спец-го управ-ня майном банкрута не перевищує 12 міс. На цей період ввод-ся мораторій на задоволення вимог кр-рів до боржника. Керуючий майном на протязі 1 міс. Подає на затвердження АС-ду погоджений з кр-рами та Агенством план спец-го управління майном боржника та укладає з кр-ми угоду про умови його реалізації.
З моменту призначення спец-го управ-ня майном прик-ся повноваження органу управ-ня боржника і управління майном.
Керуючий має такі права:
звільняти (приймати) прац-ків під-ва (на роботу);
представляти інтереси боржника у держ. Та інших орг-х;
укладати з третіми сторонами угоди спрямовані на вик-ня плану спец-го управ-ня;
вимагати припинення дій кр-рів та інших осіб, які перешкоджають здій-ню спец-го упр-ня.
За виконання своїх ф-цій керуючий одержує винагороду. Винагорода і компенсація необ-них витрат здій-ся за рах-к майна боржника, якщо інше не передбачене угодою з кр-ми.
Контроль за діял-тю керюючого здійснює Агенство, кр-ри та АС.
Якщо мета спец-го управ-ня майном банкрута досягнута або керуючий майном переконався, що досягнення цієї мети неможливе, то він звер-ся до АС-ду із заявою про завершення такого упр-ня.
АС може винести ухвалу про завершення спец-го управ-ня і припинення справи про бнкр-во або ліквідацію під-ва.
3. Література:
Методичні рек-ції щодо проведення реєст-ції держ. під-в від 10.06.96р. затв. Мін. Ек-ки.
Мет-ні рек-ції з підготовки інвестц. проектів до реал-ції яких залуч. іноземн. інв-ції від 19.12.94р.
Бізнес-план, постанова КМУ від 19.09.94р. №645.
Постанова КМУ від 19.02.96р. №222
Постанова КМУ №1 від 4.01.98р. “Програма реструктуризації Укртелеком і Укрпошта”.
Реорганізація (злиття, приєднання, поділ, виділення, перетворення) під-ва проводиться з дотриманням вимог антимоноп-го закон-ва за рішенням власника.
За ріш-ням власника та за участю труд-го колективу, або органу уповноваженого створювати такі під-ва, або за рішенням АС.
Осн. зміст реорганізації полягає в повній або частковій зміні власника статут. ф-ду даної ЮО.
Реструктур-ція під-в – це проведення організ.-економ.-правових, виробн.-техн. заходів спрям на зміну ст-ри підпр., його урпавл., форм власн., орган.-прав. форм, які здатні прив. підпр. до фін. оздоровлення, збереж. випуску конкурентоспр. прод.
Перед здійсн. санаційної реструкт. підпр. провод. поглиблений аналіз фін. госп. стану підпр. На сон. рез. аналізу робиться висн. про лікв. підпр. чи доцільн. його реорг. Якщо прийняте ріш. про рестр., то необх. розр. план рестр., який вимагає :
екон. обгр. необхідн. првед. рестр.;
пропоз. відносно форм та методів рестр.
затр. на пров. рестр. та джерела іх фін.
заходи, спрямовані на реал. плану.
Рестр. підпр. можуть забезп. орган. екон. заходи:
заміна кер. підпр.
часткова або повна приват.
часткове закриття
пров. процедури банкр.
поділ велик. підпр. на частини.
відокр. від підпр. структ. підрозділів
звільн. підпр. від обєктів соц. культ. побуту
продаж активів, які не в повній мірі викор., або не потрібні для досягн. страт. цілей
конверсія та диверсиф.
підвищ. ефект. маркет.
зменш. витрат на виробн.
зменш. чисельн. зайнятих
призупинення кап. будівництва та продаж обєктів незав. буд.
продаж зайвого устатк.
відстр. або спис. боргу.
Розрізняють реєс-цію під-ва, як 100
реєс-цію активів
реєс-цію пасивів
Антимон-м закон-м передбач., що в окремих випадках з метою запобіг-я монополії ринків такі види як злиття, поглинання, приєднання м.б. здійснені лише за умови од-ня згоди на це Антим-го комітету.
Злиття – здійсн. шляхом обєдн. підпр., яке знах. в фін. кризі з інш. фін. стійкими підпр. При злитті підпр. усі майнові права та обов. кожного з них перех. до підпр., яке вин. в рез. злиття.
Бух. балансиобох підпр. консолід. Акт. і пис. підпр., що реорг. в повному обсязі перед. підпр. правонаст. за перед. балансом.
Перед. баланс – бал. підпр., що реорг. на день припин. його діяльн. Пер. бал. має силу акта прийн. передачі. Він підпис. директор. та гол. бух. підпр., що реорган., та підпр. правонаст.
Але цьому перед. прийняття таких заходів:
а) прийн. рішення вищими органами підпр., що реорг. про обратн. шлях реорганізації.
б) перевірка фін. госп. діяльності ревіз. комісією та аудит. організ.
в) підгот. уставн. докум. правонаступника в яких має бути враховано, що він. створ. шляхом злиття і приймав на себе всі права та обовязки реорган. підпр.
г) уклад. угоди між підпр., що реорган. та засновн. правонаступника про умови проведення реорган. Ця угода є осн. докум. який визн. права та обовязки сторін щодо провед. реорган. та має забез. операт. її проведення та безпер. роботу підпр.
Угода має регламентувати такі питання:
признач. комісій для проведення реорган. у складі підпр. що реорган. та засновників правонаступників.
повний перелік та обсяг активів і пас. балансів підпр., що реорган. які підляг. прийманню-передачі.
перелік док. аналіт. та синтет. обліку які підляг. прийманню-передачі.
строки провед. перед. осн. зас. з оформл. відпов. актів, підпис. матер. відпов. особами.
строки перед. та оформлення відпов. актами незакінчених діловодством справ, бланків сувор. звітності, архівів.
строки обліку акцій (свідоцтв про внесення вкладу до статут. ф.), акціонерів (учасн. під-ва), що реорг-ся на акції чи свідоцтва про внесення вкладу до статут. ф. під-ва правонаступника, порядок продажу акцій, часток акціонерами чи учасниками та інші організаційні питання, повязані з формуванням статут. ф.
При приєднанні одного під-ва до іншого до оснаннього перех-ть усі права і обов-ки приєдна-го під-ва. В рез-ті приєд-ня під-во боржник виключ. з держ. реєстру та втрачає статус ЮО.
Поглинання здій-ся шляхом придбання фін. неспроможного під-ва під-вом санатором.
Розрізн. горизонтальне злиття, приєднання, поглинання та вертикальне.
Завдяки горизонт. злиттям, які суттєво не впливають на рівень позик-її(?) під-ва можуть позитивно викон-ти ефект маштабу, одержати доступ до окремих ринків.
Поділ – до нових під-в, які виникли в результаті цього поділу за роздільним балансом переходять у відносн. частинах майнові права та обовязки реорганіз-го під-ва.
Роздільний баланс – це баланс під-ва, що реорг-ся на день припин-ня його діяльності, в якому відобр. розподіл активів та пасивів між під-м, що реор-ся та під-ми правонаступни-ми. Він має силу акта приймання-передачі.
Цим процесам передує:
в рішенні вищого органу під-ва, що реорг-ся обовязк. має бути розподіл між правонаст-ми суми його сатут., рез-го та інших фондів, що скл-ть капітал під-ва;
при підготовці уствновлених док-тів кожного новоствореного під-ва м.б. враховано, що воно ств-ся шляхом поділу і приймає на себе у відповід. частині майнові права та обов-ки цього реорг-го під-ва.
Угода про реорг-ю має містити:
повний перелік та обсяг активів та пасивів балансу, що підлягають передачі кожному правонаст-ку;
строк складання роздільного балансу з розшифроками кожної статті цього балансу;
розшифроки статей балансумають бути підписаними уповноваж. особами членами комісії, що проводять реорг-ю.
Решта пунктів ті ж самі, що і при злитті.
Рішення про примусовий розділ у випадку зловживанням монопольного становища не застосовуєтся:
а) при неможливості організаційного або територіального відокр. підпр.;
б) наявності тісного технологічного звязку підпр., структ. підрозділів чи одиниць підпр. монополіста.
2.Виділення. — при виділенні з підпр. одного або кількох підпр. до кожного з них за розд. балансом перех. у відпов. частині майнові права та обовязки реорг. підпр.
При виділ. частина А та П передається одному або кільком правонаст., а частина залиш. у підпр., що реорганіз.
3.Перетворення — передб. зміну виду тов. у вигляді якого було створ. підпр. При перетв. одного підпр. в інше до підпр., яке щойно виникло перех. всі майнові права та обовязки колишн. підпр. При перетв. ТОВ у ВАТ реорган. здійснюється шляхом реестрац. випуску акцій у порядку, передб. законод. з одночасн. внесен. відпов. змін до статуту.
Вищий орган підпр. приймає рішення про перетвор., яке оформл. протоколом. Прот. має містити рішення про формування стат.Ф. у звязку з перетвор. а також відомості відпов. до ст.6 Закону У. “Про ЦП та фонд. Б”.
Після прийняття вищим орг. рішення про перетв. підпр., заснов. у вигляді ТОВ у ВАТ із збільшенням ст.Ф., чи без збільш., здійсн. реестрац. інформ. про відкр. підписку на акції. Інф. про випуск акцій, що пропон. для відкр. продажу підлягають обовязк. опублік. в орган. преси. До дня скликання устан. зборів АТ, акціонери, які підпис. на акції мають внести не менше 30% номін. варт. акцій, що віднос. до суми збільш. статутного Ф. На рідтв. внеску засновн. видають тимчасові свід. новим акціонерам. Одночасно провод. облік свідотцтв учасн. про внес. вкладу до стат.Ф. підпр. ТОВ на тимчас. свід. ВАТ.
Устан. збори ВАТ підбивають підсумки провед. підписки і засвідч. створ. ВАТ. Затв. у новій редакції устан. док. та вибирають викон. орган та ревіз. комісію. В устан. докум. новоств. внаслідок перетв. підпр. в обовязк. порядку повинно бути зазнач., що воно створ. внаслідок перетв. ТОВ у ВАТ, яке приймає на себе всі права та обовязкиі є його правонаст.
Фін. джерела санації підприємства.
Джерела покриття збитків.
Санац. із залуч. засобів власників підпр.
Участь кред. у фін. оздоровл. підпр.
Фін. участь персон. у санац.
Внутр. джерела фін. стабіліз.
1. Якщо підпр. в поточн. році одержало збитки, то керівн. повинно бути прийн. рішен. про джер. покриття збитків.
Чиста санація — поляг. у покритті виникл. на підпр. поточних збитків виключно за рах. створ. на підпр. рез. та страх. фондів підпр. Вона передб. санацію баланса. Крім того збитки можуть списувати на рах. 75(розрах. з учасниками), або на рах.70(розрах. по оплаті праці).
При спрямув. на погаш. збитків минулих років цільових внесків засновн.
При направл. на погашення минулих збитків минулих років зас. цільового призн. використов. рах.96 (цільове фін.).
Бух. облік збитків мин. років ведеться на рах. 98 (нерозп. приб. та нерозп. збитки мин. років).
2. Фін. санац. власниками може здійсн. шдяхом зменш. стат. фонду та шляхом збільш. стат. фонду.
Осн. метою зменш. стат. фонду є зрівнов. номін. варт. акцій з їх ринковою ціною, оскільки в пер. фін. кризи може скластися ситуація, коли ринкова ціна буде менша ном. вартості. Залуч. коштів, шляхом додатк. еміс. неможливе. Потрібно зрівн. номін. та ринк. ціну.
В разі випадків доцільно зменш. власн. кап. підпр., для того, щоб та част., що залиш. була сконцентр. в руках активн. власн. разом з відпов. збільш. боргов. зобовяз. —> конверсія власності на борг. Крім того з метою підвищ. платоспром. підпр. може прийм ріш. про продаж свого майна. Це також може бути причиною зменш. стат. фонду.
Методи зменш. стат. фонду:
Зменш. номін. варт. акцій.
Зменш. кільк. акцій шляхом викупу їх у власн. з метою анулювання.
Рішення АТ про зменш. стат.Ф. акції не подані до анулюван. визнач. недійсними, але не раніше, ніж через 6 міс. після повід. про це всіх акціонерів.
В повід. про заг. збори акціонерів з приводу зменш. ст.Ф. повинно міститися:
мотиви, спосіб та мін. розмір збільш. або зменш. ст.Ф.
проект змін до статуту, повяз. зі змінами розмірів ст.Ф.
дані про кільк. акцій, що випуск. додатково, або вилуч. та їх заг. вартість.
права акц. при додатк. випуску акц., або їх вилуч.
дата поч. і закінч. підписки на акц., що додатк. випуч., або їх вилучення.
Ріш. про мніни стат. фонду прийм. більшістю —> у ? голосів акц., які беруть участь у зборах.
Заг. збори визнач. дійсними, якщо в них беруть участь акціон., що в сумі мають більше 60% голосів. АТ має право викуп. у акціон. оплач. акції для їх наступного перепрод., анулювання, або розміщщ. серед своїх працівн. у строк не більше 1 року.
Протягом цього року розпод. приб. а також голос. і визнач. кворуму на заг. зборах акц. провод. без врахув. придбан. підпр. власн. акцій.
Методи збільшення ст. фонду :
випуск нових акц.;
обмін облігацій на акції
збільш. номін. варт. акцій.
Закон. передбач., що про збільш. ст.Ф. акціон. корист. переважн. правом на купівлю випущ. акцій.
Кільк. прав на покупку залежить від кільк. старих акцій у даного акціон. Права на придб. нових акцій підкріпл. дивід. попитом, який показ. в оголош. купівлі права. Права продаються на біржі протягом 2 неділь після початку підписки на акц. нової підписки. Старі акц. та перев. права на покупку нових продаються окремо. Якщо акціон. поступається своїми правами на нових акцій, то воруче ні від цього кошти повинні компенсувати зміну курсу акц.
Метод збільш. стат. фонду шляхом обміну облігацій на акц., повяз. з обліг. конверс. займу. Даний метод залуч. капіт., повяз. з випуском підпр. іменн. обліг., які через певн. пром. часу можна обміняти на акц. підпр. Конв. облігації дають можлив. зацікавити інв. в наданні фін. пес., якщо він не ризик. придбати звич. акції.
Вклад. гроші в конверс. облігац. інвестор досягає подвійної мети — з одного боку відповідність безпеки вкладень, з іншого боку — збільш. капіталу, які дають звич. акції. В даному вип. інвестори дають згоду на одерж. нижчого %, властивого конв. облігац., заради можлив. обміняти їх на прості акц.в майбутньому.
Конв. облігації — як прав. випуск. крупн. підпр. на строк від 5 ло 10 років. Ринкова ціна конв. обліг. визнач. їх інвест. варт. за ціною звич. акцій, обраних для конверсії. В повід. про еміс. конверс. обліг. слід вказати:
пропорції обміну (коеф. конверсії);
строки конверсії;
необх., порядок та розм. доплат;
Доплати відобр. рівень підв. тимчасової ціни акц. та стимул. до провед. більш ранньої конверсії. Конв. екон. виправдана тоді, коли курс конверсії нижчебірж. курсу акцій. Еміс. конв. обліг. не повинна перев. 25% розм. оплач. стат.Ф. підпр.
3/4. Участь кредит. шляхом:
пролонг. та реструкт. існуючої заборг.;
повної або част. відмови від існ. вимог;
через надання додатк. кред. рес.
У випадку, якщо баланси підпр. боржн. та кредит. обтяжені непрац. кредит. заборг., то доцільно провод. операц. типу СВОП — борг на власність : Передача акц. у рах. погаш. заборгованості, та конверт. заборг. у власність.
Податкові аспекти стягн. дебіт. заборг. (поточна діяльн.)
 |
|
| |||||||||